融資租賃重塑裝備制造業商業模式 助力產業轉型升級

　　24日，由《第一財經日報》、博厚方略主辦，農銀租賃聯合主辦的“2013國際融資租賃論壇：融資租賃重塑裝備制造業商業模式”論壇在滬舉行。

　　技術性紅利已盡

　　本屆論壇聚焦于“融資租賃重塑裝備制造業商業模式”，落地在上海這一國際金融中心和中國最重要的裝備制造業基地。同時，針對行業寫作的　《融資租賃支持裝備制造業轉型研究報告》和《中國融資租賃“走出去”國別指南》也在論壇上首發。

　　裝備制造是中國經濟升級的支柱產業之一，也是融資租賃業長期最為重要的業務領域。隨著經濟結構升級，中國裝備制造業必須在業務組合和財務結構這兩方面實現轉型。融資租賃是中國裝備制造業“走出去”過程中，獲得國際競爭力和減少貿易摩擦、能夠“走下去”和“走進去”必備的基礎設施。

　　沈陽機床集團董事長關錫友認為，世界制造業第二次工業革命的技術紅利到了盡頭，過去以精度和速度為代表的技術在全球范圍內完全同質化。值得一提的是,上世紀60~80年代底特律曾是全球的制造中心，但1個月之前底特律破產了。

　　“由于信息化技術的飛速發展，各行各業的終端營銷成了爭奪的焦點。跨界的集成、充分的營銷，成為我們產業人爭奪的最重要焦點。比如阿里巴巴開始做金融，最近騰訊也在做，這種跨界的影響非常大。當代信息技術的發展正在深刻地影響我們的生活和生產方式，這場革命是悄然到來的。在這種背景條件下，中國產業企業轉型更加艱難。”

　　“企業沒錢就借，缺錢就攢的日子再也沒法過了。產品構成當中生息成本和人力成本占的總價格比例越來越高，再加上同質化的競爭，行業就容易出現問題。2010年，沈陽機床集團開始轉型，從傳統制造商轉型成為工業服務商。”關錫友認為，“金融租賃和融資租賃過去都是以法人信用作為租賃，我認為可以按照用戶的使用時間收租金，會出現差異化的金融和產業的差異化產品，這樣對客戶而言更加合理。”

　　謀求專業化優勢

　　同時面臨轉型期的還有金融租賃公司，經歷了過去5年的高速發展，融資租賃已積累相當大的規模，成為中國金融業的新興力量之一。

　　公開信息顯示，中國已有各類融資租賃公司700余家，資產總額近2萬億元人民幣，在醫療衛生、文化教育、節能減排、工程機械、機床、印刷等領域為數十萬家中小企業提供融資服務。

　　農銀租賃董事長高克勤認為，金融租賃進入中國30年，經歷了發展、調整、再發展、規范這么一個過程。2007年，銀行系租賃公司加入，使得金融租賃進入一個快速發展、規模經營的時期。

　　業內人士指出，融資租賃的作用遠不止是促銷工具，而是裝備制造企業從制造向服務轉型、獲取后市場利潤、提升公司估值的可靠路徑，也是提高定價能力、加快資產周轉和保護信用評級的有效金融工具。

　　以2012年的數據為例，2012年全國固定資產投資總額為36.48萬億元，其中設備投資總額為7.6萬億元，建筑安裝工程為23.6萬億元。按國際上設備金融應占設備投資資金來源總額33%的比例估算，2012年中國增量設備金融需求量為2.51萬億元。按12.5%的設備投資資金來自國內貸款，則2012年設備投資貸款金額為0.95萬億元，相比當年需求量2.51萬億元，缺口為1.56萬億元。1.56萬億的缺口給了融資租賃巨大的發展空間。

　　但就發展方式而言，高克勤認為，國內的租賃公司業務結構仍不盡合理。一方面，目前金融系租賃公司的盈利模式大多還是基于利差型的盈利模式。同時，從目標市場業務模式來看，企業同質化傾向較嚴重。不同背景租賃公司的客戶類型在具體細分市場上有所不同，但大的方向差不多。另一方面，金融租賃公司融入實體的程度還是需要提高，對實體經濟的理解以及參與度需要提高。

　　高克勤認為，金融租賃公司對于企業研發制造銷售全過程的參與還不夠。“以前銀行也做了一些所謂銷售環節的融資，但從我在銀行、租賃公司的工作經驗來看，不管是銀行還是租賃公司在這個方面都有提升空間。另外，金融租賃公司對于產業轉型升級的需求，特別是新產能需求響應的程度不夠。”

　　業內人士指出，面臨轉型期的金融租賃公司，專業化和國際化必將是未來五到十年市場競爭的主題。加強與裝備制造企業的合作，是融資租賃企業獲得專業化優勢的源頭；伴隨裝備制造業“走出去”，是融資租賃國際化的重要路徑。