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由投中信息和投中資本聯(lián)合主辦“2016中國(guó)投資年會(huì)·北京”在北京舉行。本次年會(huì)以“資本折疊”為主題，聚焦并購(gòu)、上市公司轉(zhuǎn)型、夾層基金投資等領(lǐng)域，為資本市場(chǎng)的各方參與者構(gòu)建交流平臺(tái)。
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投中信息CEO陳頡說，中國(guó)目前在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期下，第三產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)作用強(qiáng)化，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展驅(qū)動(dòng)力。未來中國(guó)仍將是全球跨境并購(gòu)的主角。到2020年，中國(guó)出境并購(gòu)交易金額將達(dá)到3000億美元規(guī)模。未來五年，中國(guó)將出現(xiàn)數(shù)量非常多的全球化巨頭公司，比如類似于GE這樣的產(chǎn)業(yè)巨頭和類似于黑石和KKR這樣的資本巨頭。而通過不斷發(fā)生的并購(gòu)交易，這些企業(yè)將迅速成長(zhǎng)。
投中資本管理合伙人馬峻表示，受二級(jí)市場(chǎng)影響，2016年一級(jí)市場(chǎng)私募融資市場(chǎng)投資數(shù)量下滑。但依托多元的募集與退出渠道，2016年1~9月人民幣基金的募集規(guī)模已超美元基金6倍，很多美元基金也已經(jīng)陸續(xù)開始布局人民幣基金。就存量金額而言，美元基金后續(xù)投資動(dòng)力不足，而人民幣基金會(huì)持續(xù)發(fā)力。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)資金全面涌向私募股權(quán)領(lǐng)域的時(shí)代已經(jīng)到來，正逐漸從“配角”向“主角”轉(zhuǎn)變。
馬峻認(rèn)為，在市場(chǎng)理性趨勢(shì)下，資本偏好表現(xiàn)明顯。文化娛樂體育和企業(yè)服務(wù)仍受追捧，社交和游戲領(lǐng)域遇冷。從市場(chǎng)格局上看，跨境并購(gòu)逐漸呈現(xiàn)多元化，這其中有兩個(gè)新趨勢(shì)：一是跨境并購(gòu)持續(xù)升溫；二是交易支付工具創(chuàng)新，隨著重組、定增等“常用工具”所面臨的監(jiān)管日趨嚴(yán)格，可交換債憑借其轉(zhuǎn)換靈活、發(fā)行便捷等特點(diǎn)，迅速獲得多方認(rèn)可，逐步脫離小眾狀態(tài)行
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